止损限额
止损限额（Stop-Loss Limits）
什么是止损限额常用的市场风险限额包括交易限额、风险限额和止损限额等。止损限额即允许的最大损失额。通常，当某项头寸的累计损失达到或接近止损限额时，就必须对该头寸进行对冲交易或将其变现。即止损限额的一般原则是，当风险头寸达到或冲破所规定的限额时，就要求采取一个具体措施或将其变现或对其进行套期保值。典型的止损限额具有追溯力，即止损限额适用于一日、一周或一个月内等一段时间内的累计损失。
止损限额的作用如果投资机构能根据自身的风险承受能力设定恰当的止损限额，并能严格按照事先设定的止损限额及时平仓，即使产生了一定的损失，也能被控制在所能承受的范围内，而不至于使损失不断放大，最终付出惨重的代价。
如果止损限额太宽，会产生无法承受的高额损失；如果止损限额太窄，会使交易频率上升，每笔交易的利润下降。因此，止损限额的确定要允许交易时间有个发展伸缩的余地。止损限额于每日开盘前输入，每笔头寸每天实行一个止损限额。
最大止损限额只是最后的救命草，是防止突然转向的。其实，在最大止损线之前，还有多道“感觉防线”，设置最大止损线不是交易目的，只是为了救命。