上市制度:比较与演变
作者：编辑、剪辑:屠光绍
ISBN：10位［720803432X］13位［9787208034327］
出版社：上海人民出版社
出版日期：2000-05
定价：￥16.50元
编辑推荐本书是上海交易所"迈向新世纪的证券交易所丛书"系列的一部。证券交易所是证券市场发展到一定阶段的产物，是集中交易制度下证券市场的组织者与一线监管者。证券交易所产生后，带来了上市的概念。本书从这个角度出发，详细分析了上市制度的比较与演变。
作者简介屠光绍，中国证监会副主席，股票投资资深人士。
目录序
导言
1上市概述
1．1上市的涵义
1．2发行公司
1．3中介机构
……
书摘上市的涵义
证券市场由发行市场和流通市场构成。发行市场又称一级市场，是发行公司通过发行股票、债券等各类证券募集资金的场所。流通市场又称二级市场或交易市场，是已发行股票进行转
让的场所。它一方面为股票持有者提供随时变现的机会，另一方面又为新的投资者提供投资机会。发行市场是流通市场的基础和前提，流通市场又为发行市场的进一步壮大创造条件。连接发行市场和流通市场的桥梁就是上市。
证券上市，是指已经发行的证券经证券交易所批准后，在证券交易所公开挂牌交易。上市和证券交易所息息相关。证券交易所的诞生是证券市场划时代的变革，从此，证券交易市场分为场内市场和场外市场两大块。场内市场具有高度集中、秩序井然的优势，这种有组织的交易场所的形成极大地提高了交易的效率，使交易规模和交易参与者迅速增加。证券要从一级市场
转移到二级市场，或者从场外市场转移到场内市场，都需要上市这个必不可少的环节。
本书所指的上市制度主要是股票上市制度。股票是证券交易所(stockexchange)最重要的证券品种，是证券交易所上市制度主要的指向，发行公司也只有在股票上市后才被称为上市公
司。和股票相比，债券要简单得多，债券清偿等级优于股票，风险小于股票，又有资信评级机构提供债券的评级，风险程度容易判别，证券交易所提供较少的资源就可以完成债券上市服务，而目前国际债券市场主要是在银行间市场为核心的场外市场而非证券交易所的场内市场展开。较之债券上市，证券交易所在股票上市方面需要投入更多的资源，创造更多的“附加价值”。这丧现在：第一，证券交易所要设立一套上市标准以对申请公司进行筛选；第二，证券交易所要求公司在上市前和上市后都及时、正确、完整地披露信息。
上市作为沟通发行市场和流通市场的中枢，前端和股票发行紧密联系，后端又紧接着股票交易，所以，上市的涵义也有着广义和狭义的区分。下面，我们将通过对一组概念的讨论来对
此展开分析。
上市和发行
进入证券交易所挂牌上市，有助于提高股票流动性和发行公司资信，亦为公司日后筹资奠定良好基础，若不考虑上市成本和上市条件，股票发行公司均希望本公司股票能够获得上市地
位。很多发行公司也正是以上市为目的向广大投资者公开发行股票。这些发行公司在发行过程中也往往咨询证券交易所，以满足证券交易所上市条件来设计发行方案。很多发行公司在股票发行之前取得证券交易所的上市承诺，在股票发行之后立即在 ……