优先票据

在国内患有资金饥渴症的地产公司纷纷在市场融资，碧桂园也终于难耐冲动，终于宣布将发售优先票据，以偿还借款及公司发展。但对于此次融资，评级机构标准普尔却并不看好，昨天将其计划发行的债券授予 “BB”的债务评级，同时将该债务评级列入负面信用观察名单。

碧桂园9月1日宣布，宣布计划发售优先票据，建议票据发行定价。此次发债的年期约为五年，息率初步为11厘。由于现时销售仍在进展中，最终落实的集资金额有可能更高。碧桂园表示，集资所得主要会用于偿还中信嘉华银行的3500万美元(约2.73亿港元)贷款。

标准普尔评级服务昨天宣布对将碧桂园计划发行的美元优先无担保债券授予 “BB”的债务评级，同时将该债务评级列入负面信用观察名单。标普认为，碧桂园财务指标可能进一步削弱以及融资结构的杠杆性趋高。

碧桂园上一次在市场融资，将集资所得的一半资金，用在了与美林国际签署的一项股份掉期交易上，与其对赌碧桂园的股价涨跌。

上述对赌协议，2008年曾给碧桂园业绩带来巨亏。但今年上半年形势逆转，该协议产生收益约为4.318亿港元，公司上半年利润因此同比增逾78%。