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中证锐联基本面50指数

王朝百科·作者佚名  2010-08-26  
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指数名称与代码1、指数名称:中证锐联基本面50指数

2、指数简称:基本面50

3、英文名称:CSI RAFI 50 Index

4、英文简称:CSI RAFI 50

5、指数代码:000925(上海证券交易所); 399925(深圳证券交易所)

样本空间中证锐联基本面50指数的样本空间由同时满足下列条件的A股股票组成:

1、非ST、*ST股票,非暂停上市股票;

2、经营状况良好,最近一年无重大违法违规事件,财务报告无重大问题。

选样方法中证锐联基本面50指数按照以下两个步骤进行选样:

1、对样本空间的股票,按照最近一年的日均成交金额由高到低排名,剔除排名后20%的股票。

2、对样本空间内的剩余股票,按其基本面价值(FundamentalValue,简称FV)降序排列,选取排名在前50名的股票作为样本股。

单个股票的基本面价值计算方法如下:

1)以过去5年的年报数据计算以下4个基本面指标:

a) 营业收入:公司过去5年营业收入的平均值

b) 现金流:公司过去5年现金流的平均值

c) 净资产:公司在定期调整时的净资产

d) 分红:公司过去5年分红总额的平均值

2)如果一个公司可用年报数据少于5年,那么按可用年限的数据计算基本面指标。

3)计算每只股票单个基本面指标占样本空间所有股票这一指标总和的百分比:

a) 营业收入指标占样本空间所有股票营业收入指标总和的百分比;

b) 现金流指标占样本空间所有股票现金流指标总和的百分比;

c) 净资产指标占样本空间所有股票净资产指标总和的百分比;

d) 分红指标占样本空间所有股票分红指标总和的百分比。

4)基本面价值由上述4个百分比数据的简单算术平均值乘以10,000,000得出。

指数计算1、基日与基点:中证锐联基本面50指数以2004 年12 月31 日为基日,基日指数为1000 点。

2、计算方法:

中证锐联基本面50指数的计算公式为:

其中,pi为价格,si为总股本,fi为加权比例,ci为基本面调整因子,divisor为除数。

1)股票的加权比例由fi下表对应获得:

如,某股票自由流通股比例为7%,则采用自由流通股本为加权比例;某股票自由流通比例为35%,则将总股本的40%作为加权比例。自由流通比例是指公司总股本中剔除了下列基本不流通的股份后的股本比例:

公司创建者、家族、高级管理者长期持有的股份

国有股

战略投资者持股(企业、银行等)

冻结股份

受限的员工持股

交叉持股

2)基本面调整因子

基本面调整因子ci=可投资基本面价值IFV/(价格pi×总股本si×加权比例fi)

可投资基本面价值IFV=基本面价值FV×加权比例fi

(注:上述公式中的pi,si,fi为调整时截止日的数据)

指数修正指数修正同沪深300指数

样本股定期调整1、中证锐联基本面50指数每年6月份进行样本股的审核与调整,7月份的第一个交易日生效。

2、定期调整的参考依据是截止5月最后一个交易日的交易数据及财务数据。

样本股临时调整当成份股公司有特殊情况发生时,将对中证锐联基本面50指数进行临时调整。1、收购合并两家成份股公司合并,合并后的新公司若符合样本空间资格,则保留其成份股资格,其基本面调整因子重新计算,使得新公司的投资权重等于两公司合并前在指数中的投资权重。被合并成份股删除后产生的空缺将在下一次定期调整时补齐。

成份股公司被非成份股公司以股份或者股份加现金形式合并,合并后的非成份股新公司若在指数样本空间内,则该合并后新公司将替代被合并的原成份股公司成为新的成份股,新成份股公司的基本面调整因子重新计算,使得新公司的投资权重等于被合并成份股公司合并前在指数中的投资权重。

若成分股公司被非成分股公司全部以现金收购,则将其从指数中剔除,产生的样本空缺将在定期调整时补齐。2、分拆若某成份股公司分拆,从而形成了多个公司且仍然保留在样本空间内,那么这些新公司将保留在指数中,同时采用新的相同的基本面调整因子,使得分拆的多个公司的投资权重之和等于母公司分拆前在指数中的投资权重。3、退市等当成份股公司产生发生暂停上市、破产、退市时,将及时从指数中剔除,产生的空缺将在下次定期调整时补齐。

关于发布中证锐联基本面50指数的公告

中证指数有限公司将于2009年2月26日正式发布中证锐联基本面50指数。该指数挑选以4个基本面指标(营业收入、现金流、净资产、分红)来衡量的经济规模最大的50家A股上市公司作为样本,且样本个股的权重配置与其经济规模相适应。指数的基日为2004年12月31日,基点为1000点。

国内以中证锐联作为跟踪标的的基金2009年12月4日,国内嘉实基金管理有限公司发布公告,表示旗下:嘉实中证锐联基本面50 指数证券投资基金(LOF)获批发行,据了解,此基金为国内首只以中证锐联基本面50指数作为跟踪标的的指数基金,也意味着国内在基本面指数基金方面以完成空白布控。

 
 
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