金融工程前沿

图书信息

书 名: 金融工程前沿

作者：田新民

出版社：首都经济贸易大学出版社

出版时间： 2010-11-1

ISBN: 9787563817863

开本： 16开

定价: 30.00 元

内容简介金融工程是一门具有交叉性的新兴学科，它的产生来源于人们想通过金融市场防范金融风险的需要。综合各种观点，我们认为，金融工程将工程思维引入金融领域，融现代金融理论、数据处理技术、信息技术、工程技术于一体，采用尖端的数理分析和统计方法以及IT与网络技术、优化技术、仿真技术等前沿技术，对金融问题给予创造性的解决，包括创新型金融工具与金融手段的设计、开发与实施。随着我国金融市场的发展，金融工程方法及应用的研究也迅猛开展起来。

作者简介田新民，男，1967年出生，博士，教授，博士生导师。现任首都经济贸易大学经济学院副院长、数量经济研究中心副主任。1984年毕业于北京大学数学系，获应用数学学士学位；1993年毕业于北京大学数学系，获应用数学硕士学位；1996年毕业于中国科学院系统科学研究所，获系统工程博士学位。

目录1随机规划与资产负债管理技术

1.1随机规划理论

1.2传统银行资产负债管理

1.3KUSY-ZIEMBA银行资产负债管理随机规划模型

1.4我国商业银行资产负债管理随机规划模型

1.5情景元素的生成

1.6实证研究

参考文献

2投资组合理论及应用

2.1规划理论

2.2马科维茨的投资组合理论

2.3资本资产定价模型

2.4CVaR投资组合模型

参考文献

3布莱克－李特曼模型

..........

试读章节1随机规划与资产负债管理技术

资产负债管理简称ALM(Asset&Liability Management)，最初是针对利率风险而发展起来的。美国在放松利率管制前，金融资产或负债的市场价值波动不大，但随着1979年美国对利率放松管制以后，金融资产负债的市场价值就有了较大的波动，导致投资机构作决策时更多地同时考虑资产和负债。尽管ALM最初是随着管制利率风险而产生的，但随着ALM方法的发展，非利率风险如市场风险已被纳入ALM中来，使ALM成为金融机构风险管理的工具之一。 目前，无论是投资者还是监管机构，都对ALM方法的适用性给予了足够的重视。

现在，我国的金融市场正处于一个高速发展和不断趋于成熟的阶段，国家也非常重视金融市场的发展。 同时，我国的投资者和监管机构管理风险的水平也亟待提高。ALM是金融机构风险管理的有效工具之一，研究ALM符合现阶段我国金融市场发展的需要。随着我国市场机制的完善，金融资产的品种将会逐渐丰富，同时，资产面临的风险也将日益增加，这就要求金融机构采用更加科学的方式来进行投资决策，因此，ALM有着广阔的应用前景。国内外金融学者对资产负债管理进行了大量研究，构建了许多有价值的资产负债管理模型。

随机规划处理资产负债管理问题很有效，它把资产和负债放到同一个框架中，考虑不同的风险规避水平，在政策和操作规则的约束条件下，使投资组合最优化目标函数。资产负债管理中包含了很多不确定性，如未来经济运行的不确定性、金融市场中的不确定性，我们要让这些不确定性因素具体化，一般是估计它们的概率分布，构建数学规划模型。随机规划就是带不确定性的数学规划，能应用到很多领域，包括金融资产负债管理。

……